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三分快3平台:中小板15年-展現優秀中小企業強大經濟活力

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15年前,一個面向中小企業的資本市場板塊應運而生,肩負着探索建設多層次資本市場歷史使命;十五載斗轉星移,中小企業板見證了中國經濟的騰飛,更成為培養中小企業的資本沃土。

深交所數據顯示,15年間,中小板企業數量從最初的8家發展至目前的932家,總市值達8.6萬億元,培育了一大批細分行業的「隱形冠軍」,成為多層次資本市場體系的重要組成部分。

這15年來,932家公司的IPO累計融資6109億元,累計股權再融資達到1.6萬億元。2006年以來,中小板上市公司共實施併購重組429家次,併購交易金額超過8000億元。中小板勇於擔當,踐行着服務實體經濟天職。

「從嚴監管,打造誠信之板」,從督促公司「必須規範」,到培養公司「自覺規範」,中小板開板以來,一直堅持以信息披露為中心,不斷健全監管規則體系,紮緊制度的籬笆,築牢監管的第一道防線。

創新,是中小板公司最顯著的特點之一。截至2019年4月30日,932家中小板上市公司中共有715家省級以上高新技術企業和375家戰略新興產業企業,佔比分別達到77%和40%。

累計現金分紅超4000億元,環保投入逐年攀升,2018年帶動123830人脫貧……中小板積極倡導社會責任,大批中小板上市公司在穩健發展的同時,積極踐行社會責任,在分紅、環保、扶貧等領域發揮了示範效應。

當下,中小板來到一個新的發展關口。中小板成立的第15個年頭,也是資本市場深化改革發展、助力經濟高質量發展至關重要的一年。

市場分析指出,中小板的健康成長與建設我國多層次資本市場密切相關,推動中小板市場發展,既要深挖現有政策框架下的潛力,也要推進中小板頂層制度層面的改革。

一大批細分行業隱形冠軍齊聚▲▲▲

有市場人士如此評價中小板:「市場關注度不及主板藍籌,題材豐富度比不上創業板,但這個板塊絕對不缺亮點。」

雖然名叫「中小企業板」,但15年過去,這裏已經成為一大批細分行業「隱形冠軍」的集聚地,成為名副其實的群英彙集之地。

這裡有1990年在南京寧海路開設第一家空調專營店,如今利用互聯網技術轉型升級將產業遍布全球的蘇寧易購;有十年如一日堅守研發克難攻堅,擁抱新能源汽車發展春天的比亞迪(002594);有追求自主創新,致力於創造美好聲音和絢麗畫面的歌爾股份;還有一大批借力智能製造、科技創新實現自我突破並一步步成長為細分行業的領軍企業。

中小板,已然成為培養中小企業的資本沃土。

數據可資證明,中小板共有443家公司的主導產品在所屬細分行業的國內市場位列前三,155家公司的主導產品在所屬細分行業的國際市場位列前三。

另外,2018年,中小板高新技術企業平均實現營業收入42.24億元,同比增長14.15%,平均實現凈利潤1.41億元,收入和利潤總額近5年的複合增長率分別達19.08%和10.34%;戰略新興產業企業平均實現營業收入45.80億元,同比增長16.87%,平均實現凈利潤1.55億元,收入和利潤總額近5年的複合增長率分別達21.92%和12.37%。

15年踐行服務實體經濟天職▲▲▲

金融是實體經濟的血脈,為實體經濟服務是金融的天職,是金融的宗旨。多項數據共同見證了中小板勇於擔當,踐行服務實體經濟天職。

截至2019年5月17日,中小板932家公司總股本8646億股,累計總成交金額197.91萬億元,股票總市值8.6萬億元,約佔深滬兩市總市值的16.42%,成為多層次資本市場體系的重要組成部分。

與此同時,中小板932家公司IPO累計融資6109億元,累計股權再融資1.6萬億元。其中,340家公司上市后融資超過2次,58家公司上市后融資超過4次,市場直接融資功能不斷強化。

併購重組方面,板塊成立15年來,上市公司累計實施完成重大資產重組429單,交易金額合計8349億元,湧現出一批具有典型產業邏輯、改革示範性,服務於國家發展戰略的重組案例。

其中,深耕主業、圍繞產業整合進行併購重組一直是中小板重組主流,中小板超過六成的重組方案為產業升級或上下游併購,產業協同性強,併購重組服務實體經濟的作用持續發揮。

中小板上市公司積極響應國家戰略,通過併購重組主動投身高科技、戰略性新興產業,為一批創新型、成長型公司打通融資渠道,注入增長動力。近3年來,中小板有近三分之一的併購標的涉及互聯網、雲計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備製造、生物醫療等領域。

隨着經濟全球化、國家對外開放和「一帶一路」建設持續推進,中小板上市公司加快了海外併購的步伐。近3年來,中小板上市公司共披露22單跨境併購重組,涉及交易金額超過2000億元。通過海外併購,上市公司既能提高業務和管理的國際化水平,也可以開拓國際市場,提升品牌形象。

中小板緊緊圍繞供給側結構性改革,優化併購重組審核流程,加強培訓服務,鼓勵傳統過剩產業的上市公司通過併購重組去產能、去庫存、去槓桿。近3年來,30餘家中小板公司置出落後產能,注入具有廣闊市場空間的業務或資產,產能出清邁出實質性步伐。

從嚴監管堅持打造誠信之板▲▲▲

「立規矩、明底線」,這一理念貫穿着中小板15年的發展歷程。

中小板開板伊始,堅持「打造誠信之板」理念,先後發佈與誠信建設相關的系列規則,率先建立誠信檔案系統,把誠信建設作為板塊建設的重中之重;始終堅持以信息披露為中心,把好一線監管職責關,督促上市公司持續提高規範運作意識、提升信息披露質量,多措並舉深化依法全面從嚴監管。

無論何時,「從嚴監管,打造誠信之板」的理念都猶如燈塔一般,指引着上市公司規範發展。從督促公司「必須規範」,到培養公司「自覺規範」,「誠信之板」已成為中小企業板的代名詞。

15年的發展歷程里,在堅守不發生系統性風險的底線思維指引下,中小板探索建立了一套相對獨立、特色鮮明、有效完整的監管規則體系:緊跟市場熱點和需求變化,及時修訂上市規則、規範運作指引,參與制定12個行業信息披露指引。出台現金分紅、高送轉、停復牌、股份質押等規定,紮緊制度的籬笆,嚴防熱門題材投機炒作。

近年來,隨意停、任意停、長期停,甚至虛假停牌的現象曾困擾着A股,對此,中小板主動適應市場和監管形勢發展,深入市場基礎制度研究,落實停復牌制度改革,目前,中小板公司停牌家數已降至個位數,取得良好效果。

中小板還不斷優化監管方式,提升監管有效性。中小板率先實施分類監管,對不同風險級別的公司施行差異化監管。配合「刨根問底」式問詢和監管公開,緊盯高風險公司和重點問題,對資金占用、違規擔保、業績變臉、股票平倉、控制權爭奪、媒體質疑等事項主動出擊,及時採取監管措施,引導上市公司提高信息披露質量。15年來累計向公司及相關當事人發送監管函件近2萬份,及時向市場傳遞監管信息和監管理念,有效規範信息披露,築牢監管的第一道防線。

對於違法行為,中小板不姑息、零容忍、違法必究,全面凈化資本市場環境。2004年以來,中小板共作出紀律處分378次,涉及上市公司147家,包括公開譴責32家,通報批評115家,涉及的違規行為包括違規買賣股票、資金占用、違規擔保、違反承諾、違規使用募集資金等。從監管效果看,中小板以紀律處分和監管措施為重要抓手,及時發現、嚴肅懲處市場各類違規行為和主體,有效增強監管威懾力,提高市場主體合規意識,切實維護市場秩序和投資者合法權益。

在退市上,中小板結合上市公司退市監管實踐,參与研究完善退市制度的思路和方案,持續推動退市制度改革。其中,中小板率先在退市標準中引入關聯方資金占用、對外擔保、公開譴責和市場交易等新的指標。

2018年,長生生物在重大安全領域存在違法行為;2019年眾和股份(002070)暫停上市后出現業績虧損、凈資產為負的情況,財務報告被出具無法表示意見的審計報告……根據有關規定,深交所及時啟動對長生生物強制退市機制,對眾和股份作出終止上市決定。在此過程中,中小板切實擔負起退市主體責任,維護退市制度的嚴肅性和權威性,凈化市場環境,提升市場質量。

深交所相關負責人表示,15年來,中小板砥礪前行,始終沿着市場化和法治化的方向,持續完善資本市場基礎制度和規則體系,助力建設「規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場」。

千億研發支出創新驅動高質量發展▲▲▲

中小板是高新技術企業進入資本市場的主要渠道之一,資本與具有自主創新能力的中小企業結合,幫助企業實現產品升級、技術升級和產業升級。

數據顯示,中小企業板自成立以來,吸引了一大批具有自主知識產權和研發實力的高新技術企業上市。截至2019年4月30日,932家中小板上市公司中共有715家省級以上高新技術企業和375家戰略新興產業企業,佔比分別達到77%和40%,其中192家公司擁有國家火炬計劃項目,184家公司擁有國家重點研發計劃項目,69家公司獲得國家創新基金支持,68家為國家創新型試點企業。

近5年,中小板上市公司研發支出總額的複合增長率為25.3%,研發強度持續保持在2.5%以上並逐年提升。2018年,中小板上市公司的研發支出合計金額1463.2億元,平均研發支出1.68億元,同比增加24.8%,研發支出占同期營業收入的平均比重為3.17%。從行業看,信息技術業平均研發支出2.69億元,研發強度9.84%,居所有行業之首,教育業、製造業的研發支出水平和研發強度也遠超其他多數行業。從公司看,有68家公司研發強度超過10%,162家公司的研發支出超過2億元,其中比亞迪、海康威視(002415)、蘇寧易購等公司的研發支出總額分別達85.36億元、44.83億元和28.99億元。

通過持續加大研發投入,中小板公司在各自行業建立起競爭優勢,大部分公司已發展成為細分行業龍頭。細分行業龍頭公司2018年平均研發支出2.26億元,同比增長27.06%,研發強度4.27%,比去年同期增長0.31個百分點。

在創新引領下,以新一代信息技術、高端裝備、新能源等高技術、高附加值行業公司為代表的新經濟企業迅速成長,成為經濟增長的新引擎,形成「老中有新、新中更新、新老融合」多點突破的新發展局面。

其中,科大訊飛(002230)在感知智能和認知智能核心技術領域的研究攻關上加大投入,在人工智能關鍵核心技術領域獲得12項「國際第一」。順豐控股積極投入智慧物流建設,在大數據、人工智能、精準地圖、無人化和自動化操作、智能硬件方面加大研發投入,致力於成為科技驅動的行業解決方案服務公司。立訊精密(002475)近3年累計研發投入49.89億元,研發強度持續上升,2018年度新申請專利244項,取得專利授權238項,憑藉穩定持續的研發投入,穩固行業領先優勢和地位,實現經營業績的常年穩定高速增長。

萬億稅收上繳履行責任服務國家戰略▲▲▲

中小企業是國民經濟最有活力的部分,是促進經濟發展及創造就業機會的發動機,是我國經濟和社會穩定發展的重要力量。中小板積極倡導社會責任,要求上市公司促進自身與社會的協調、和諧發展。大批中小板上市公司在穩健發展的同時,積極踐行社會責任,在分紅、環保、扶貧等領域發揮了示範效應。

2004年至2018年,中小板公司累計上繳稅收14632.55億元,平均上繳稅收金額從3253.66萬元增長到24546.66萬元,平均複合增長率為14.22%;累計提供2797.29萬個就業崗位,平均每家公司提供的就業崗位從2004年的1088個增長到2018年的4210個,平均複合增長率為9.44%,在創造就業、促進和諧社會等方面均貢獻了自己堅實的力量。

15年來,中小板上市公司累計現金分紅4428億元,約佔累計實現凈利潤的30%。2014年至2018年,中小板現金分紅的公司數量和金額穩步增長,現金分紅家數占公司總家數的比例平均達76%。2018年,中小板上市公司現金分紅總額937億元,12家公司現金分紅總額超過10億元。其中,海康威視2018年以超56億元的現金分紅位居榜首,連續10年實施現金分紅,累計分紅207億元,是首發募集資金的6倍。

綠水青山就是金山銀山。中小板高度重視上市公司環保信息披露,持續細化環保信息的披露要求,引導上市公司踐行綠色發展理念,不斷加大環保投入。2018年,中小板公司環保投入總額為209億元,同比增長27.44%,保持穩定增長態勢。

在脫貧攻堅戰進入決勝的關鍵階段,中小板上市公司正結合自身產業特點與扶貧地區的實際情況,通過興辦實業、開展培訓、參加公益活動等多種方式,推動產業扶貧、教育扶貧、健康生態扶貧等多項精準扶貧項目。據統計,中小板公司2018年累計扶貧投資金額73.31億元,帶動123830人脫貧。其中,在產業扶貧上,2018年度,中小板公司投入產業發展脫貧項目的資金累計56.88億元,帶動74223名群眾脫貧;推出產業扶貧項目424個,包括農林產業扶貧、旅遊產業扶貧、電商扶貧等,其中農林產業扶貧項目279個,佔比過半。

15年來,中小板不負韶光,砥礪奮進,深耕多層次資本市場試驗田。

中小板的設立,為廣大中小企業進入資本市場開闢了新的渠道,管窺其發展歷程,亦是中小企業繁榮發展的縮影,展現了中國優秀中小企業強大的經濟活力。

市場分析指出,中小企業已逐漸成為推動我國經濟發展、消化就業人口的重要途徑,而中小板的健康成長與建設我國多層次資本市場密切相關,推動中小板市場發展,既要深挖現有政策框架下的潛力,也要推進中小板頂層制度層面的改革。深交所相關負責人表示,未來中小板將持續強化服務實體經濟的能力,不斷提高上市公司質量,夯實資本市場可持續發展的基石,為打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場做出新貢獻。

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